推廣證券公司開(kāi)頭應該怎么說(shuō)（證券公司有哪些）

5月18日，聯(lián)儲證券遷址青島，成為青島市第一家、山東省第二家全牌照券商。作為一家民營(yíng)券商，聯(lián)儲證券的遷址一方面伴隨著(zhù)國有股權占比提升，一方面也有望獲得當地政府更多的資源傾斜。

日前，券商中國記者獨家專(zhuān)訪(fǎng)了聯(lián)儲證券董事長(cháng)呂春衛，就公司遷址之后的發(fā)展戰略以及中小券商轉型突圍等話(huà)題進(jìn)行了深入交流。

聯(lián)儲證券董事長(cháng)呂春衛

呂春衛表示，聯(lián)儲證券遷址之后，投行和財富管理業(yè)務(wù)依然會(huì )是公司的戰略核心。公司會(huì )堅持戰略自信，同時(shí)做到立足青島、深耕青島，重點(diǎn)做大做強財富管理業(yè)務(wù)，加大財富管理的布局，積極承接投行業(yè)務(wù)資源。

呂春衛同時(shí)坦言，盡管市場(chǎng)空間巨大，但行業(yè)競爭仍舊比較激烈。頭部券商作為領(lǐng)頭羊、排頭兵的優(yōu)勢仍將保持甚至擴大，包括聯(lián)儲證券在內的絕大多數券商要向差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化的精品投行方向發(fā)展。未來(lái)聯(lián)儲證券將沿著(zhù)差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化的發(fā)展路徑，積極適應監管導向，在特定領(lǐng)域、一定區域內精耕細作，做出特色、做出強項、做出專(zhuān)長(cháng)、做出精品，逐步提高聯(lián)儲證券的行業(yè)地位。

券商中國記者：5月18日，公司注冊地遷至青島市嶗山區，成為青島市第一家、山東省第二家全牌照券商。公司此次遷址是出于哪些戰略考慮？

呂春衛：一是實(shí)現聯(lián)儲證券的高質(zhì)量發(fā)展需要，壯大資本實(shí)力，優(yōu)化股權結構；二是青島市也有引入法人證券公司的需要，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展，我們遷址到青島有助于形成戰略合作，承接業(yè)務(wù)需求。

本次遷址伴隨增資擴股。增資事項報證監會(huì )審批并得到受理，目前正積極配合監管反饋。除股權融資功能外，公司希望提高國有股權占比，助力優(yōu)化融資成本、賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。

青島市在2016年進(jìn)入“GDP萬(wàn)億俱樂(lè )部”?！扒鄭u市財富管理金融綜合改革試驗區”是全國唯一以財富管理為主題的試驗區。據青島證監局口徑，目前青島轄區境內上市公司共49家，2018年之后上市的為23家。青島經(jīng)濟總量、財富管理特色、實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展等需要一家法人證券公司的出現，也具備使證券公司成長(cháng)與發(fā)展的環(huán)境和土壤。

聯(lián)儲證券在青島市嶗山區落戶(hù)，可以形成與青島市和嶗山區的戰略合作關(guān)系，兩相結合，優(yōu)勢互補，在助力區域實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的同時(shí)，促進(jìn)公司高質(zhì)量發(fā)展，搶抓戰略機遇期，早日實(shí)現公司的戰略目標。

券商中國記者：公司遷址之后戰略發(fā)展規劃是否會(huì )相應進(jìn)行調整，能否詳細介紹一下未來(lái)幾年的發(fā)展規劃和具體目標？

呂春衛：2018年，聯(lián)儲證券確立“新財富管理、資本投行和B端賦能”三大戰略和“成為改變和優(yōu)化財富管理行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)者和引領(lǐng)者”的愿景。

“新財富管理戰略”是在資管新規出臺的背景下，圍繞財富管理業(yè)務(wù)這一領(lǐng)域，設計出的一套有目標、有步驟、可執行、可衡量的行動(dòng)綱領(lǐng)，以集中公司的資源，在該領(lǐng)域形成具有領(lǐng)先優(yōu)勢或獨特的競爭力。

“資本投行戰略”是指圍繞資本投行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，設計出的一套有目標、有步驟、可執行、可衡量的行動(dòng)綱領(lǐng)，以構建公司的差異化的競爭優(yōu)勢。

一是借助資本的力量幫助客戶(hù)解決融資問(wèn)題更好地促成投行中介業(yè)務(wù)的落地，賺取更高的投行服務(wù)收益。

二是投資與投行業(yè)務(wù)相結合，更加有效地控制風(fēng)險，提高投資收益的安全性，放大資本收益。通過(guò)大力推進(jìn)資本投行，實(shí)現投行與投資業(yè)務(wù)的密切協(xié)同，投行投資化，投資投行化，打造公司在投行業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)的綜合協(xié)同效果和獨特優(yōu)勢。

“B端賦能”是指整合B端（企業(yè)）客戶(hù)，通過(guò)公司與客戶(hù)、客戶(hù)與客戶(hù)之間的資源共享、優(yōu)勢互補，共享客戶(hù)業(yè)務(wù)場(chǎng)景和流量，以資本投行和新財富管理為戰略工具，把聯(lián)儲證券對B端客戶(hù)的單向服務(wù)轉化為公司與B端客戶(hù)之間的雙向賦能，以實(shí)現為雙方及相關(guān)方賦予新的附加值，B端賦能的核心是雙向賦能。

2021年是“十四五”規劃的開(kāi)局之年，也是全面推行注冊制的推廣之年，證券公司理應發(fā)揮更大作用。一方面居民理財需求、財富管理市場(chǎng)空間巨大，另一方面雙循環(huán)格局下注冊制放開(kāi)、并購重組松綁，給投行業(yè)務(wù)帶來(lái)更多機會(huì )。

聯(lián)儲證券遷址青島后，會(huì )堅持戰略自信，并根據監管政策和行業(yè)發(fā)展與時(shí)俱進(jìn)，同時(shí)做到立足青島、深耕青島，重點(diǎn)做大做強財富管理業(yè)務(wù)，加大財富管理的布局；積極承接投行業(yè)務(wù)資源，并遵循監管要求做到“歸位盡責”。除公司總部相關(guān)部門(mén)和青島分公司外，目前已設立青島投行事業(yè)部，后續還將設立青島財富中心等機構。

鑒于目前所處的外部環(huán)境和發(fā)展階段，按照“夯基礎、快追趕、試超越”三步驟來(lái)劃分，公司目前主要任務(wù)在于完成夯實(shí)基礎、縮小差距、快速追趕，提升業(yè)務(wù)競爭力，提高行業(yè)排名，力爭早日登陸國內資本市場(chǎng)。

其中，財富管理業(yè)務(wù)的目標客戶(hù)托管總資產(chǎn)達到 1000億；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以固定收益產(chǎn)品為突破口，構建起較為完善的產(chǎn)品線(xiàn)和有比較優(yōu)勢的投資能力；大投行條線(xiàn)以固收承銷(xiāo)和并購業(yè)務(wù)為突破口，將定向增發(fā)打造成為公司的品牌業(yè)務(wù)，私募直投業(yè)務(wù)成為公司“資本投行”戰略高效資金端。

券商中國記者：遷址青島后，公司如何通過(guò)結合當地特色發(fā)展業(yè)務(wù)？

呂春衛：遷址之后，青島不僅是聯(lián)儲證券的注冊地，更是重要的戰略落腳點(diǎn)和業(yè)務(wù)資源所在地。公司業(yè)務(wù)范圍遍布全國，但是依然會(huì )扎根青島、深耕青島、服務(wù)青島。

作為一家青島本土券商，聯(lián)儲證券將拓展青島業(yè)務(wù)資源作為首要工作。我們將會(huì )就產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級、國有企業(yè)改革與機制創(chuàng )新、重大建設項目融資等主題加強與青島市政府部門(mén)、企事業(yè)單位的溝通交流；通過(guò)舉辦資本市場(chǎng)講座、財富管理論壇、專(zhuān)題培訓等形式，加強與青島市優(yōu)質(zhì)企業(yè)和高凈值人群的對接，搭建企業(yè)發(fā)展和財富管理交流平臺。

青島市財富管理金融綜合改革試驗區是我國唯一一個(gè)以財富管理為主題的金融綜合改革試驗區。在試驗區的帶動(dòng)下，公司將積極把握試驗區機遇，借助金融科技手段，圍繞客戶(hù)的生命周期量身定做，提供包括證券、保險、基金在內的各類(lèi)金融產(chǎn)品和服務(wù)的理財規劃配置服務(wù)，滿(mǎn)足客戶(hù)不同階段的個(gè)性化財富管理需求。

青島產(chǎn)業(yè)基礎雄厚、工業(yè)門(mén)類(lèi)齊全，當前正處于新舊動(dòng)能轉換、經(jīng)濟向著(zhù)高質(zhì)量發(fā)展加速邁進(jìn)的重要時(shí)期。聯(lián)儲證券將充分利用IPO、再融資、并購重組、債權融資、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理、產(chǎn)業(yè)基金、財務(wù)顧問(wèn)等一體化綜合金融服務(wù)工具，培育儲備上市企業(yè)資源，推動(dòng)上市公司做大做強，服務(wù)青島，助力青島市產(chǎn)業(yè)升級與經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

券商中國記者：近年來(lái)，證券行業(yè)的“馬太效應”比較明顯，頭部券商在營(yíng)業(yè)收入、凈利潤等數據上占據了顯著(zhù)的優(yōu)勢，您如何看待這種情況？在當前的市場(chǎng)競爭格局下，中小券商要如何突圍？

呂春衛：頭部券商在資本、人才、品牌等方面的優(yōu)勢，并體現在營(yíng)業(yè)收入和凈利潤等經(jīng)營(yíng)數據上，“馬太效應”的確是比較明顯。

不過(guò)，基于國家基于提高直接融資比重的大政方針，證券行業(yè)整體的發(fā)展空間是越來(lái)越大的。中小券商堅持差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化的正確發(fā)展方向，也是有足夠大的發(fā)展空間。

中小券商主要是要根據自己的資源稟賦，構建自己獨特的核心競爭力，建立自己差異化的競爭優(yōu)勢。

以聯(lián)儲證券為例，我們近些年的策略是布局金融科技、深耕并購重組、高度重視合規風(fēng)控。比如金融科技，聯(lián)儲證券的超級APP“儲寶寶”增加了很多AI方面的體驗。并購重組上，這項業(yè)務(wù)2020年我們排在證券行業(yè)第28位，這個(gè)排名領(lǐng)先我們綜合實(shí)力排名較大，主要是我們在大投行業(yè)務(wù)中始終高度重視、發(fā)力布局并購重組這一細分領(lǐng)域。

中小券商發(fā)展中，合規更是尤為重要。證券公司作為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險定價(jià)與風(fēng)險管理的專(zhuān)業(yè)機構，合規經(jīng)營(yíng)始終是我們生存發(fā)展不可逾越的底線(xiàn)，風(fēng)控能力是我們把握好風(fēng)險和收益平衡、確保長(cháng)期健康發(fā)展的有效抓手。

券商中國記者：從近些年來(lái)看，財富管理轉型是各家券商關(guān)注的重點(diǎn)，財富管理能否為中小券商提供更好的“彎道超車(chē)”機會(huì )？中小券商又應該如何把握財富管理轉型的“戰略機遇期”？

呂春衛：財富管理轉型有望助力中小券商彎道超車(chē)。通過(guò)轉型財富管理，可以為客戶(hù)提供涵蓋交易通道、融資融券、產(chǎn)品銷(xiāo)售、保險服務(wù)、投顧服務(wù)等為一體的綜合服務(wù)，將能極大地擴展經(jīng)紀業(yè)務(wù)的內涵和外延，跳出低水平的同質(zhì)化競爭，開(kāi)辟新賽道，拓展盈利增長(cháng)點(diǎn)，提升邊際收入效應。

通過(guò)轉型客戶(hù)資產(chǎn)規模掛鉤的新財富管理盈利模式，轉變過(guò)去以傭金為錨的單一盈利模式，更加以客戶(hù)為中心，為客戶(hù)提供資產(chǎn)保值增值服務(wù)及其他附加值服務(wù)。

財富管理的市場(chǎng)空間足夠大，但中小券商在財富管理業(yè)務(wù)中仍需實(shí)施差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化的策略，可以先在權益、債券、FOF等細分賽道上形成具有核心競爭力的產(chǎn)品和品牌，占據細分賽道的領(lǐng)先優(yōu)勢，再逐步拓展豐富。

券商中國記者：您對中長(cháng)期國內券商發(fā)展格局如何展望？您希望未來(lái)聯(lián)儲證券在行業(yè)中處于什么樣的地位？

呂春衛：易會(huì )滿(mǎn)主席曾撰文指出：黨的十九屆五中全會(huì )提出，全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制，建立常態(tài)化退市機，提高直接融資比重。這是以習近平總書(shū)記為核心的黨中央在面向“十四五”這一新的歷史起點(diǎn)作出的重大決策部署，也是“十四五”時(shí)期資本市場(chǎng)實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展的戰略目標和重點(diǎn)任務(wù)，我們必須深刻學(xué)習領(lǐng)會(huì )，堅決貫徹落實(shí)。

我們認為“提高直接融資比重”這個(gè)大政方針，基本可以奠定證券公司中長(cháng)期整體發(fā)展看好的大格局，證券公司作為提供直接融資服務(wù)的金融機構，有著(zhù)很大的市場(chǎng)發(fā)展潛力，各項業(yè)務(wù)都有著(zhù)廣闊的市場(chǎng)空間。

盡管市場(chǎng)空間巨大，但行業(yè)競爭仍舊是比較激烈的。頭部券商的作為領(lǐng)頭羊、排頭兵的優(yōu)勢仍將保持甚至擴大，包括聯(lián)儲證券在內的絕大多數券商要向差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化的精品投行方向發(fā)展。

對聯(lián)儲證券而言，盡管起步比較晚，但我們在某些領(lǐng)域初步形成了自己的獨特競爭力。未來(lái)聯(lián)儲證券將以“新財富管理、資本投行、B端賦能”三大戰略，沿著(zhù)差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化的發(fā)展路徑，積極適應監管導向，在特定領(lǐng)域、一定區域內精耕細作，做出特色、做出強項、做出專(zhuān)長(cháng)、做出精品，逐步提高聯(lián)儲證券的行業(yè)地位。

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